移动版

软控股份:收入快速增长,营业利润下降

发布时间:2012-04-18    研究机构:中信建投证券

事件

公司发布2012年度一季报,报告期内实现营业收入3.77亿元,同比增长26%;营业利润2,082万元,同比减少66%;归属于上市公司股东净利润5,392万元,同比减少13%。

盈利预测和估值

公司预计今年业务将保持稳定增长,上半年净利润增幅在0~30%之间。由于受制于下游需求和公司费用,我们调低之前预期,我们预计今明两年EPS分别为0.78和1.02元,最新股价对应的市盈率为17.1倍,我们认为目前估值在一定程度上反映市场对其预期,随着行业整合的进行,新型半钢一次法成型机等新产品在陆续投入市场后收益的逐步释放以及胶州基地顺利投产,我们认为公司的长期投资价值已经开始显现。我们维持“买入”评级,合理目标价17元。

申请时请注明股票名称