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机械行业周报(2016年第28期):全球核电复苏推荐台海核电,确定性白马蓝筹值得拥有

发布时间:2016-07-09    研究机构:兴业证券

投资要点

7月4日~7月8日,机械行业指数上涨2.29%,沪深300上涨1.21%。其中工程机械指数上涨2.58%,机床工具指数上涨3.04%、重型机械指数上涨4.26%、铁路设备指数上涨0.83%、军工指数上涨7.36%、造船指数上涨9.23%、通用机械与零部件指数上涨2.99%、节能减排设备指数上涨2.41%、石油天然气设备指数上涨3.90%。除铁路设备外,机械行业整体和其余细分板块均跑赢沪深300。

核心观点:(1)全球核电逐步复苏,国内风景尤好。聚焦国内,AP1000冷试再下一城,核电设备招标范围不断扩大,陕西省积极筹备4个内陆核电;聚焦海外,中阿核电项目有望明年一季度开工。我们认为,随着一路一带核电出口的继续推进、未来内陆核电的批复与启动,以及核电设备的国产化加速,将带动核电装备需求快速增长,核电技术路线之困即将解决,华龙一号技术有望批量建设,核电发展高峰就在眼前,建议关注台海核电、南风股份、应流股份、通裕重工和盾安环境。(2)智能制造继续看好3C 自动化及锂电自动化。人力替代及提升生产效率,拉动3C产业自动化改造需求,我们看好已经打入国际大厂供应体系,拥有良好的客户结构的自动化设备及自动化集成商,看好正业科技、大族激光、智云股份。(3)“十三五城市轨道交通投资额有望超2万亿,迎城轨通车高峰。我们看好弹性较大的康尼机电、金盾股份、恒立液压、鼎汉技术、永贵电器。尤其是城市轨道交通领域收入占比达到约70%的康尼机电、金盾股份,以及受益于下游基本面改善的国内液压元件龙头恒立液压。(4)自下而上关注美亚光电、合锻智能。

上周研究成果。(1)行业报告:机械行业重点公司2016年中报业绩前瞻:把握高景气度细分品种,看好确定性白马蓝筹。(2)公司报告:爱思凯(300521):优秀的工业化打印设备综合供应商;诺力股份(603611):横向扩张收购无锡中鼎,强强联合携手掘金。(3)调研小结:普丽盛(300442)。

近期组合关注:正业科技(买入)、大族激光(买入)、广日股份(买入)、山东威达(增持)、美亚光电(增持)、智云股份(增持)、赢合科技(增持)、南风股份(增持)、软控股份(002073)(增持)、恒立液压(增持)、合锻智能(增持)。

风险提示:政策变动风险;国内核电开工项目低于预期。

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